Banco CMF

Recientemente el anuncio del acuerdo al que llegó el Gobierno argentino con los principales bonistas sólo logró bajas fugaces en la cotización del dólar blue y contado con liquidación (CCL). Esto se debe a que el mercado entiende que los desafíos macro del país continúan y aún quedan varias pruebas por delante.

Si se analiza la situación actual aún queda saber el porcentaje definitivo de aceptación del canje de la deuda para evitar holdouts, y también comenzar las negociaciones con el FMI. Argentina debería pagar en 2021 USD 4 mil millones, en 2022 USD 22.200 millones y en 2023 23.350 mil millones. 

Este escenario no será simple, sin reservas ni acceso al mercado será imposible que el país afronte esos vencimientos y se deberá volver a negociar un acuerdo con este organismo. Las dudas surgen en entorno a cuál será el esquema de reducción del déficit fiscal, emisión monetaria y agenda de reformas estructurales que el Gobierno estará disputo a realizar a cambio de un nuevo programa que descomprima dichos vencimientos.

En medio de este contexto complejo la cuarentena sigue siendo clave ya que el primer desafío será el nivel de actividad del país. En el fino equilibrio entre lo sanitario y lo económico el Gobierno hasta el momento ha elegido hacer foco en el primero, perjudicando con una cuarentena notoriamente extensa el nivel de actividad. Al comienzo del año las proyecciones marcaban una caída del PBI en torno al 1%, pero luego de los acontecimientos se estima que el desplome de la economía estará en torno al 10% u 11%. En este escenario será clave ver cómo avanza la relajación de la cuarentena para poder normalizar el nivel de actividad y consolidar una recuperación.

Asociado a la importante caída en el nivel de actividad, la cuarentena también perjudicó notoriamente la recaudación. Además, los gastos saltaron y en algunos meses se registraron aumentos interanuales en torno al 100%, en su mayoría por medidas asociadas a estímulos fiscales por la pandemia. En este aspecto, el desafío es reducir el déficit fiscal, para reducir a su vez la emisión monetaria, donde actualmente los agregados monetarios crecen el 100% interanual, como por ejemplo el M2. Normalizar la actividad económica es solo el primer paso, donde también se tendrán que decidir cuestiones como actualizaciones tarifarias, o si hay una nueva fórmula para los ajustes de las jubilaciones.

 Actualmente se espera para el corriente año una inflación en torno al 40%, donde la cuarentena reprimió los aumentos de precios, en algunos casos por el bajo nivel de actividad, en otros porque directamente algunos rubros ni siquiera estaban trabajando. Todo esto se tradujo en una baja en la velocidad de circulación del dinero. Con ello, la salida de la cuarentena traerá una mayor presión inflacionaria. 

El desafío por delante es moderar dicha presión inflacionaria, no solo controlando las variables monetarias y fiscales, sino también armonizando los distintos reclamos sectoriales de precios y salarios, sin descuidar el tipo de cambio oficial para que este no se atrase versus la inflación o se incremente la brecha cambiaria.

 Si bien es probable que el BCRA continúe con una devaluación de 6 centavos por día corrido (esto es en promedio, ya que algunos días la acelera y otros no), la expectativa es que en los próximos meses la devaluación se acelere para acompañar la inflación, donde el tipo de real del dólar oficial está en línea con el promedio histórico (proyectándose que termine el año en torno a los $86). Respecto a una caída del tipo de cambio real como ancla anti-inflacionaria, el bajo nivel de reservas en menos de 9 mil millones netos no deja mucho margen para atrasar el dólar, a lo cual se agrega la alta brecha cambiaria.

El punto clave a evitar es una situación similar a la de enero del 2014, donde aún con el cepo se produjo un salto del tipo de cambio de más del 20%. A medida que se posterguen todas aquellas medidas que ordenen la macro, las presiones para que salte el dólar e inflación para licuar todos los desequilibrios monetarios y fiscales cada vez serán mayores.

Por otro lado, es importante reducir en el corto plazo la actual brecha cambiaria que se ubica en torno al 70%. Esto desincentiva la liquidación de exportaciones, a la vez que brinda incentivos para acelerar cualquier importación que se pueda hacer por el mercado oficial. La normalización de la economía (en especial las variables monetarias y fiscales), junto con un nuevo acuerdo con el FMI y un programa macro que brinde mayor confianza y certidumbre son todas medidas necesarias para reducir la brecha. En un buen y optimista escenario, cerrar el año con una brecha del 30% sería todo un éxito, siendo un número que se tenía hasta hace unos meses y era “convivible” para la macro.

Por último, es importante recordar que todo lo mencionado hasta el momento son cuestiones de corto plazo, a decidirse en los próximos meses. Pero también el país tiene por delante un gran desafío de largo plazo que es una agenda orientada a aumentar la tasa de inversión y productividad de la economía, permitiendo un crecimiento sostenido del PBI y mayores exportaciones. Sin ello, el bajo nivel de reservas internacionales brinda escaso margen de maniobra al BCRA para poder eliminar los controles cambiarios que permiten la existencia de distintos tipos de cambios, a la vez que perjudican al nivel de actividad.

Sin un plan que estabilice la macro y otorgue confianza en el largo plazo, en 4 o 5 años el país puede estar nuevamente en la misma situación de no poder afrontar los vencimientos ni tener acceso al mercado para poder rollear la deuda.

Aún en épocas de economías turbulentas y volatilidad cambiaria las opciones de inversión siguen siendo un tema de consulta a diario para las entidades bancarias. La necesidad de los clientes de obtener rendimiento de su dinero y evitar pérdida del valor por el efecto inflacionario es un tema recurrente.

Hoy existen muchas opciones que los inversionistas pueden evaluar. En particular, en el caso de las inversiones públicas y privadas, la posibilidad de tener mayor información independiente de sus riesgos asociados, respecto de otras opciones, las hace atractivas. 

Mediante las calificadoras de riesgo como Standard & Poor’s, Moody’s y Fitch, que emiten sus análisis sobre los diferentes países, se puede realizar una lectura más profunda y evaluar la complejidad de cada caso.

Algo similar sucede con las calificadoras de empresas privadas que, contratadas por el inversionista, realizan una consultoría personalizada, no sólo de la empresa que emitirá la deuda, sino del contexto de la economía del país, región y rubro al que pertenece. 

Para entender cuál opción es mejor para tu portfolio de inversiones, lo primero que sugieren nuestros especialistas es hacer tu propio análisis de riesgo y evaluar la capacidad para asumirlo. 

Algunos de los puntos claves para analizar, tanto en las inversiones públicas como privadas son:

• Historial de pago.
• Capacidad de pago a futuro.
• Morosidad.
• Crédito ya tomado.
• Solvencia patrimonial.
• Garantías.

Las opciones más moderadas en este momento son los Bonos del Tesoro Americano o de otros Países calificados como de bajo riesgo. A nivel local la opción de los bonos Cer, que se ajustan por el Índice de Precios al Consumidor, son lo más solicitados. 

Como es evidente, toda inversión tiene un riesgo asociado, pero un correcto análisis de la información existente, las variables e imponderables que puedan surgir, minimizará su probabilidad de ocurrencia y/o impacto.

Al solicitar una financiación es importante tener en cuenta la totalidad de los costos financieros, y cuáles son aquellos que se pueden evitar o están ocultos. Es clave poder realizar un análisis de la liquidación para comprender si el producto es realmente tan competitivo como se creía, o si hubo omisiones al momento de su conformación, lo que hoy te está generando un gasto adicional. 

A modo de ejemplo, algunos de los gastos ocultos más comunes, que no son informados al momento del acuerdo y que recién aparecen en la liquidación, son las comisiones de otorgamiento y los riesgos contingentes o giro contra valores no conformados. Para saber si esto está pasando, tenés que contrastar en detalle tu liquidación con el acuerdo inicial, ya que es posible que se hayan pasado por alto y los estés asumiendo sin saberlo.

Muchas veces esta tarea se vuelve dificultosa cuando una misma liquidación está compuesta por varios ítems, como ser cheques con diferentes fechas. Por eso es imprescindible tener una liquidación transparente y un asesor de crédito asignado por la entidad que pueda ayudarte a evacuar estas inquietudes. 

En Banco CMF contamos con un estricto control que permite poder comparar los Costos Financieros Totales. Solo de esta forma se puede evaluar si un servicio o producto es realmente mejor que otro. 

Además, la fluida comunicación con nuestros clientes, el conocimiento al detalle de su historia y actividad – sumados a la agilidad y transparencia con la que operamos – hacen que los tiempos se reduzcan notablemente. Esta optimización, que también representa un menor costo, no sólo se ve plasmada en la gestión directa. También es un factor clave que evita revisiones generadas por inconsistencias. Uno de ellos es el tiempo que se ahorra al poder contabilizar de forma más práctica, así como también la velocidad al conciliar cuentas y la claridad para poder tomar los créditos fiscales. 

Otro beneficio es la posibilidad de proyectar con certeza, al saber desde el inicio cuáles serán los costos a abonar, sin sorpresas ni modificaciones. 

Los estándares de calidad internos con los que contamos hacen que esta transparencia en la liquidación de financiaciones sea para nuestros clientes un valor diferencial que les ahorra asumir costos evitables.

Además, el poder identificar qué producto se adapta mejor a la necesidad situacional de cada cliente, nos da la posibilidad de ofrecer alternativas competitivas.

La necesidad de acelerar los procesos para gestionar los cheques de las empresas se ha vuelto un requisito urgente en los últimos años. Por este motivo en Banco CMF contamos con un servicio exclusivo denominado “Remote Deposit” o “Depósito Remoto” que hoy cobra una importancia aún mayor.

Este servicio, que es brindado hace tiempo por nuestra entidad, hoy toma una relevancia notable dado el contexto en el que vivimos. Por eso queremos remarcar nuestro compromiso constante para ofrecer alternativas que faciliten y hagan más dinámicos los procesos de las Compañías.

Este servicio cuenta con la posibilidad de gestionar cheques de forma remota. A través de él se pueden depositar, enviar a custodia o vender estos valores. Su operatoria es simple y segura, mediante un dispositivo instalado y conectado a una computadora en las oficinas del cliente, que permite escanear y enviar en forma encriptada a Banco CMF los cheques. 

Dentro de sus principales beneficios se encuentran el ahorro de tiempo de gestión, el acceso a horario bancario extendido hasta las 16:30 horas, la posibilidad de operar desde todo el país, y la facilidad de dejar en custodia los cheques para que a su fecha sean depositados y administrados por el banco.

El servicio incluye un control de monto y otro de plazo, dos variables que rigen en simultáneo. Cuando alguna de las dos llega a su límite, el cliente debe hacer llegar los cheques físicos – generalmente una vez por semana – a la sucursal para así renovar el acuerdo.

A su vez, el servicio incluye también, sin costo adicional, el servicio técnico y de mantenimiento del equipo, garantizando siempre su correcto funcionamiento.

Los procesos dinámicos internos que Banco CMF ha desarrollado a lo largo de su trayectoria permiten que la entidad cuente con máxima velocidad para tomar decisiones financieras para sus clientes. Ahorrando tiempo, evitando costos extras y pérdida de oportunidades.

La burocracia institucional financiera a la que el mercado bancario argentino tiene acostumbrado a sus clientes hace que se pierdan chances de generar negocios o asumir costos adicionales. La única forma de ganarle es eligiendo estratégicamente a su aliado para trabajar las finanzas de su empresa y gestionar sus inversiones. 

Este debe ser un factor a tener en cuenta al momento de elegir una entidad, además de las otras variables que puedan ponerse sobre la mesa. El tiempo, al igual que la eficiencia, pueden generar un costo adicional o un beneficio, ya que, respectivamente, repercutirán de forma negativa o positiva en las cuentas de la empresa. 

En un mercado altamente cambiante, con una economía inestable y frecuentes modificaciones normativas, la velocidad para tomar decisiones es un valor que no debería resignarse. Sobre todo, porque en muchos casos no sólo se está buscando ganarle a los costos hundidos del tiempo perdido en la burocracia institucional financiera, sino en poder disponibilizar capital y movilizarlo con rapidez.

En nuestra entidad no sólo podemos brindar una velocidad máxima en la operatoria debido a los procesos dinámicos y al soporte tecnológico, sino también al plantel de profesionales con el que contamos.

Nuestros oficiales de cuenta conocen en detalle la historia y características principales de nuestros clientes. Sabemos de sus fortalezas y puntos a mejorar, conocemos su historial crediticio y su capacidad de respuesta, sus garantías y avales. Entendemos la estacionalidad de su negocio, las características de sus productos y servicios, quienes son sus clientes y proveedores, entre otros factores. 

Todas estas variables, que a simple vista pueden pasarse por alto, hacen que podamos tomar decisiones rápidas, con inteligencia y eficiencia, para detectar oportunidades para nuestros clientes y evitar riesgos, porque los conocemos en detalle y hacemos un gran esfuerzo para ser su socio estratégico.

En el actual contexto económico financiero, la necesidad de las empresas de contar con rápida liquidez se ha profundizado. Por eso les presentamos los productos bancarios que mejor se alinean con esta demanda: 

• El descuento de cheques, tanto físico como con E-CHEQ. 
• El descubierto en cuenta corriente.
• Los préstamos.

El descuento de cheques permite hacer la cobranza en el día de pagos que se han realizado de forma diferida, siendo el principal servicio para hacerse de liquidez inmediata. La posibilidad de hacerlo mediante E-CHEQ, descontando los valores de forma online y remota, es una gran ventaja que pocas entidades bancarias brindan actualmente en el país.
Siendo clientes, la disponibilidad del dinero es en el día; en el caso de no serlo, el plazo asciende a 48 horas hábiles.

Los descubiertos en cuenta corriente optimizan el endeudamiento y son una opción, desde la óptica impositiva, más económica para el cliente. Esto se debe a que sólo se paga el interés por el monto y los días en que se usan (numerales). El acuerdo tiene un período de tiempo predeterminado, durante el cual, si la cuenta no se sobregira, no hay nada que abonar, pero brinda al cliente disponibilidad inmediata si se lo necesita.
El alta y la disponibilidad de dinero son inmediatas siendo cliente; de lo contrario el tiempo de gestión asciende a 24/48 horas hábiles.

En el caso de los préstamos, la principal diferencia radica en que el cliente abona el total del interés correspondiente al monto y condiciones, independientemente de su uso. Es por ello que el análisis previo debe ser más exhaustivo, para evitar que las proyecciones tengan errores.
En Banco CMF existe la posibilidad de crear un préstamo a medida, personalizado al 100% según las necesidades del negocio de cada cliente, teniendo en cuenta su cash flow y la estacionalidad de sus productos y servicios. Esto permite que el cliente pueda asumir los pagos con mayor comodidad, disminuyendo los riesgos de incumplimientos. Para los clientes la acreditación es en el día y, para los que aún no lo son, se gestiona en 24/48 horas hábiles a partir de darse de alta en nuestra entidad. 

¿Qué opción me conviene más?

Si tu Compañía necesita liquidez y te realizaron pagos documentados a plazo, el descuento de cheques es la mejor opción. Tiene una tasa de interés menor que un préstamo o un descubierto, pero el monto no puede aumentarse, ya que siempre va a estar atado al importe del documento.

El descubierto en cuenta corriente tiene un costo nominal mayor, pero solo se paga por el monto y período de tiempo en que se utilice. En el momento en que se salda el descubierto, se dejan de generar costos, pero continua disponible el acuerdo para volver a usarlo sin trámites ni demoras, hasta el día pactado de vencimiento original. Este producto es útil para quienes tienen necesidad de tomar sumas de dinero frecuentemente, en períodos cortos y con disponibilidad inmediata.

En el caso de los préstamos, es aconsejable para las empresas que necesitan disponer de dinero para ser devuelto durante un período más largo de tiempo. Además, este producto es armado de forma personalizada para nuestros clientes, generando un plan de pagos customizado según la estacionalidad de la facturación de la empresa.

Requisitos para operar estos productos:

Depósito de cheques:

• Ser cliente
• Contar una cuenta corriente
• Tener activo el homebanking

Descubiertos:

• Ser cliente
• Tener una cuenta corriente
• Estar calificado crediticiamente

Préstamos:

• Ser cliente
• Tener una cuenta corriente
• Estar calificado crediticiamente

En el contexto de una economía compleja donde conviven una tendencia a la devaluación del peso, rigideces normativas en el mercado de cambios y tasas para colocaciones a plazo, que por intervalos no logran ganarle a la inflación, se ha generado un marco más que interesante para la inversión en Fondos Comunes de Inversión (FCI).

No sólo se presentan como una opción para resguardar el poder adquisitivo de las tenencias en moneda nacional y evitar que el capital se deprecie, sino también como una forma de invertir en fondos que se suscriben y rescatan en pesos, pero que tienen como objetivo replicar las variaciones del tipo de cambio. 

Éstos son los llamados Fondos Dollar Linked, que han ganado mucho terreno en las preferencias de los inversores a raíz de las limitaciones existentes para adquirir la divisa norteamericana. Por otra parte, el FCI Fundcorp Performance (Dollar Linked) ha tenido un rendimiento muy satisfactorio en el último trimestre replicando las variaciones de las cotizaciones del tipo de cambio del mercado mayorista.

Otra opción interesante para el inversor en el contexto actual es el FCI Long Performance cuyo objetivo es replicar la variación del Índice de Precios al Consumidor (IPC), a través de la adquisición de bonos ajustables. En el pasado reciente este fondo ha tenido una evolución que ha excedido la tasa de inflación del período.

A su vez, los gestores de tesorería de la Compañías tienen una herramienta importante en los llamados FCI de “Money Market”. En el caso del FCI Fundcorp Liquidez, la canasta de activos elegibles implica una total protección del capital invertido y una disponibilidad diaria de las sumas invertidas.

Los clientes de CMF Asset Management – Sociedad Gerente – y Banco CMF – Sociedad Depositaria de los FCI Fundcorp – cuentan con beneficios adicionales generados por un servicio personalizado. Uno de los más destacados es la mayor flexibilidad en los horarios de suscripción y rescate, recibiendo instrucciones hasta las 17 horas, lo que permite una mayor eficiencia en la inversión de fondos ociosos.

Además, el equipo de Portfolio Managers de los Fondos Fundcorp ofrece un contacto continuo con los clientes, asegurando una asesoría integral que permite detectar nuevas oportunidades. En medio de una industria que tiene estandarizado este producto, el Grupo  CMF apuesta por la gestión personalizada según las necesidades de cada cliente.

Por otra parte, orientados a Banca Privada, ofrecemos la posibilidad de suscribir fondos del exterior, diversificando aún más la cartera de inversión sin riesgo local. 

Al margen de la elección del Fondo Común de Inversión, según sus características y la situación actual, es clave realizar un análisis del comportamiento pasado de las carteras.  Esto permitirá mejorar las elecciones y optimizar el retorno de este producto. 

También es aconsejable estar atentos cuando los FCI Fundcorp publican sus reportes de evolución (disponibles en bancocmf.new.cmfb.com.ar/noticias), una forma para que el inversor esté continuamente informado del estado de sus tenencias.

Durante el primer semestre de 2020 Banco CMF ha acompañado a sus clientes en la colocación de emisiones primarias en el Mercado de Capitales Argentino por un monto superior a los Ar$ 2.600 millones.

Nuestra orientación de negocios hacia el desarrollo de la empresa mediana de capitales argentinos se tradujo en la organización de operaciones Pyme avaladas, siendo la emitida para Diesel Lange SRL la más importante en monto hasta el momento en su tipo.

Adicionalmente, las emisiones de Valores Fiduciarios en los cuales Banco CMF. brinda a sus clientes un servicio integral abarcando todos los roles necesarios, tuvo en las series de Red Surcos y Agrocap una muestra de la versatilidad de esta herramienta para la financiación de los Agronegocios. Banco CMF tiene como objetivo afianzar su creciente participación y liderazgo en el negocio fiduciario a través del desarrollo de instrumentos financieros innovadores

Por último, destacamos nuestra participación en la organización y colocación de las dos últimas series de obligaciones negociables de TGLT, una de las compañías argentinas más importante en el negocio del real estate y la construcción.

Resumen del primer semestre 2020 – Colocaciones Banco CMF

Los fideicomisos son un instrumento de financiación muy desarrollado en el mercado de capitales argentino que cuenta con una gran aceptación por parte de los inversores. 

Tradicionalmente asociado a la financiación de créditos de consumo con el tiempo se han transformado en el vehículo ideal para financiar las cuentas a cobrar de compañías de los más diversos segmentos como ser, agro insumos, contratos de leasing o certificados de obra de empresas constructoras, entre otros. 

La financiación a través de esta herramienta tan versátil constituye para las empresas un seguro  primer paso en el Mercado de Capitales, puesto que no involucra el cumplir con los requisitos de información que supone la emisión de acciones o emisiones negociables. En el caso de los fideicomisos, las responsabilidades relacionadas con la emisión las mantiene el fiduciario. 

En Banco CMF brindamos un servicio integral, que contempla la totalidad de los roles requeridos para la instrumentación de una titulización de activos. Abordamos cada operación de forma individual considerando que existe la posibilidad de obtener un producto a medida de las necesidades del cliente y los requerimientos del mercado.

Además, mediante un trabajo en conjunto,  analizamos cuál de las opciones disponibles es la más conveniente para cada cliente, en cada momento, considerando todas las variantes posibles

• Fideicomisos de No revolving de activos: Son los más usuales en los que el activo del fideicomiso no se sustituye en el tiempo.
• Fideicomisos  con revolving de activos: Permiten estructurar operaciones de medianos y largo plazo con carteras de crédito cortas a través de la sustitución  periódica del activo del fideicomiso en el tiempo.
• Fideicomisos de Flujos Futuros: se cede la generación de activos futuros del fiduciante al fideicomiso. Utilizados generalmente en la financiación de proyectos de inversión (Projec Finance).

Cinco beneficios de financiarse a través de un Fideicomiso Financiero con Banco CMF:

• Constituye un primer paso seguro en el Mercado de Capitales, permitiendo a la empresa generar una reputación y grado de conocimiento por parte de los inversores.
• Permite obtener financiamiento al menor costo de mercado dado su menor riesgo relativo.
• La empresa (Fiduciante)  no queda sujeta a los requerimientos de la Comisión Nacional de Valores relacionados con la oferta pública, puesto que esas tareas las asume Banco CMF (Fiduciario).
• Si la empresa origina activos de alta  calidad crediticia, el rating (calificación de riesgo) de la emisión será muy superior al de la Compañía, pudiendo obtener un mayor volumen de financiamiento a un costo significativamente inferior al de otras opciones.
• Contando con el compromiso y la experiencia del equipo de Banco CMF que brinda, a través de su servicio integral, todos servicios de la emisión se garantiza la obtención de los objetivos financieros previstos.

La emisión de Obligaciones Negociables es un recurso de financiamiento eficiente que se encuentra al alcance de la mayoría de las empresas, independientemente de su tamaño y el sector en el que desarrollen sus actividades. 

Las emisiones a través del mercado de capitales posibilitan el acceso a mayores montos de financiamiento – de mediano y largo plazo – a un costo financiero menor si se compara con las opciones tradicionales del sistema bancario. Esto se logra a través de la desintermediación financiera, es decir, cuando la compañía accede a través de la emisión de bonos directamente a los inversores institucionales (Fondos Comunes de Inversión y Compañías de Seguros).

En relación al tamaño de la compañía la normativa de la Comisión Nacional de Valores, que regula el Mercado de Capitales, establece importantes beneficios para la mediana empresa. Algunos de ellos son la bonificación total de los aranceles asociados a la emisión junto a la excepción de ciertos requisitos que deben observar las compañías de mayor volumen de facturación.  

Las experiencias de Banco CMF acompañando a las medianas empresas al mercado en una primera emisión han sido exitosas. Esto  posibilita que dichas compañías adquieran una mayor visibilidad y nivel de conocimiento por parte de los inversores, lo que permite en el mediano plazo un cambio sustancial en las condiciones d sul acceso al financiamiento

Por ello es que desde el Banco CMF brindamos un servicio integral que comienza con un análisis abarcativo del emisor, que contempla las variedades de las opciones disponibles junto a la generación de un plan estratégico de financiamiento que involucra la gestión de los pasivos de la empresa en el mediano y largo plazo.

Ante el escenario económico complejo del país, que incluye restricciones cambiarias, altos niveles de inflación y una fuerte carga impositiva, las alternativas de inversión que ofrecen beneficios fiscales son una opción interesante para mantener trabajando tu dinero y evitar que pierda valor.

Los depósitos en Caja de Ahorro en Pesos o Dólares están exentos de tributar Bienes Personales y Ganancias. Ambos productos brindan una pequeña tasa de interés, pero cuentan con total seguridad y liquidez inmediata.

En cuanto a los Plazos Fijos Online o Tradicionales están exentos de bienes personales, pero con relación al Impuesto a las Ganancias sólo lo estarán aquellos realizados en moneda nacional y sin clausula de ajuste.  Los que no cumplan esta condición estarán gravados por el impuesto. Estos productos, a diferencia de los depósitos en caja de ahorro, cuentan con una tasa de interés más atractiva y aunque su liquidez también puede ser inmediata, se debe asumir una penalidad por cancelación anticipada.

Además de estas opciones, las más tradicionales para los clientes físicos de la banca Argentina, también existen otras que resultan de interés y presentan exenciones. Por un lado están los Fondos Comunes de Inversión, que no tributan Ganancias pero si Bienes Personales. Es producto que tiene un nivel de riesgo bajo a medio y dependiendo cuál se conforme su liquidez puede ser también inmediata. 

Otra alternativa es la inversión en deuda soberana o cuasi soberana que tampoco es alcanzada por Bienes Personales ni Ganancias. La adquisición de las emisiones de títulos de valores y bonos del país es una opción atractiva debido a sus tasas, aunque el escenario fluctuante hace que la entidad que se elija para trabajar cobre mayor relevancia. 

Lo mismo sucede con la compra de Acciones Argentinas, las cuales estarán exentas del impuesto a las Ganancias siempre y cuando tengan oferta pública y se comercialicen a través de la bolsa, caso contrario quedarán gravadas. En cuanto a Bienes Personales si bien están alcanzadas, es la propia sociedad la que ingresará el impuesto y podrá deducirlo de los pagos de dividendos efectuados al tenedor.

En estos casos, el expertise del personal del Banco CMF, el seguimiento personalizado y los más de 20 años de trayectoria de nuestra entidad en el mercado aportan un valor diferencial que minimiza riesgos y maximiza beneficios.

Por otro lado, la derogación del impuesto sobre la Renta Financiera a partir del período fiscal 2020 para todas las inversiones (excepto acciones) ha logrado alivianar la situación tributaria para las inversiones en el país, pero en el exterior el impuesto a Bienes Personales puede llegar hasta el 2,25%. Estas opciones también son viables para quienes están pensando en traer dinero desde el exterior, aunque cada caso debe evaluarse con el oficial de cuenta para asegurarse si es la mejor opción y para entender si esta alícuota puede reducirse.

Las cuentas remuneradas son una opción para resguardar dinero en depósitos a la vista, permitiendo disminuir el efecto devaluatorio sobre el peso, al generar intereses sin perder liquidez. 

En la actualidad no son muchas las entidades que ofrecen este producto, cuya principal característica es la garantía de generar rentabilidad, manteniendo la disponibilidad inmediata del capital. Por eso desde Banco CMF nos esforzamos por su difusión, ya que consideramos que es una herramienta financiera de gran utilidad para las empresas en tiempo de inestabilidad económica.

Para los clientes solo es necesario un llamado a su oficial de cuenta para pactar la tasa y activar la Cuenta Remunerada en el momento, para aquellos que aún no lo son los requisitos son los mismos que los de una Cuenta Corriente estándar. Los intereses generados se liquidan mensualmente, de forma automática y no requiere ningún tipo de renovación. 

8 beneficios de las Cuentas Remuneradas:

• Sin costo adicional: No se abona una comisión diferente a la de una cuenta corriente estándar.
• Sin límites: No existen mínimos ni máximos de capital para operar.
• Disponibilidad inmediata: El dinero puede ser retirado en cualquier momento. 
• Sin penalidades: Al no haber plazos mínimos ni máximos para retirar el dinero, no hay penalización alguna sobre los intereses generados. 
• Simple: Liquidación es automática y sin trámites de renovación.
• Mayor seguridad: En economías inestables la disponibilidad inmediata del dinero brinda mayor seguridad, posibilitando hacer movimiento de capital rápidamente.
• Reduce el efecto devaluatorio: Si la necesidad de tener asegurada una rápida liquidez hace que hoy tu empresa deba contar con depósitos a la vista, la devaluación del peso hará que rápidamente se pierda dinero. Con este tipo de cuentas, se obtienen beneficios que reducen este efecto.
• Sin riesgo: Este producto bancario no tiene riesgo, evita cualquier posibilidad de pérdida de capital o de los intereses generados.

Como se puede observar, este producto cuenta con grandes beneficios, pero los que lo vuelven tan competitivo son su liquidez inmediata y el riesgo cero, dos variables que no suelen presentarse juntas en los productos bancarios.

A comienzos de 2020, y debido principalmente al cepo cambiario, la demanda de plazos fijos volvió a crecer, siendo una inversión segura que valoriza los ahorros en pesos.

También crecieron los plazos fijos online, que el Banco Central de la República Argentina habilitó mediante la Comunicación “A” 6667, durante el primer semestre del año pasado. Este tipo de producto no sólo permite conformar un plazo fijo en cualquier entidad sin ser cliente de ella, sino también “mudarlo” de una Banco a otro sin tener que esperar el vencimiento, impulsando a los bancos a ofrecer mejores tasas y más competitivas.

Conceptualmente un plazo fijo online es similar a uno tradicional, es decir – de una forma simple, segura y sin costo – el usuario deposita cierto monto en la entidad, por una cantidad específica de días, y el banco otorga un interés por ello. La desregulación de los plazos fijos online logró abrir el juego para la libre competencia, beneficiando a los inversores que pueden obtener mejores tasas. 

Si te estás preguntando si un plazo fijo online conviene más que un plazo fijo tradicional, la respuesta es sí. Principalmente por los beneficios que tiene y que enumeramos a continuación:

• Es más veloz.
• Es más simple.
• No tenés que ir a una sucursal.
• Podés obtener mejores tasas.
• No hace falta que seas cliente de la entidad.

Tu plazo fijo web en Banco CMF en 4 simples pasos:

1) Ingresá en https://pfweb.bancocmf.com.ar/en/inversionespf/, simulá tu inversión y completá la solicitud.

2) Cuando recibas, en el homebanking del Banco que sos cliente, la solicitud de DEBIN (DEBITO INMEDIATO), reconfirmá la inversión. Tené en cuenta que hasta que no lo hagas, no se realizará ningún débito, ni tampoco se constituirá el depósito.

3) Una vez aceptado el debin el banco en el que sos cliente nos transfiere el monto acordado para conformar el plazo fijo.

4) Remitiremos por email una constancia de la imposición.

Cuando el plazo finalice, de forma automática, vas a recibir en la cuenta del banco que sos cliente (de donde se debitaron los fondos originalmente) tu dinero invertido más los intereses generados.

Infografía: 

Desde mediados del año pasado el Banco Central de la República Argentina reglamentó la operatoria del cheque electrónico para todo el país. El objetivo principal de la entidad fue simplificar las operaciones, reducir los costos y actualizar las herramientas bancarias. 

Este producto, denominado como ECHEQ, no es de uso obligatorio, pero si conocés sus principales características no vas a dudar en comenzar a utilizarlo. Aunque cueste imaginarlo, en unos años las chequeras físicas serán desplazadas en su totalidad por este nuevo producto que es 100% electrónico y trae grandes beneficios.

Pueden emitirlos tanto personas físicas como jurídicas, siempre que sean titulares de la cuenta, y se pueden depositar en cuentas corrientes o cajas de ahorro. No insumen costos adicionales, sino todo lo contrario, es más simple, económico y seguro operar con ellos.  

Sus 5 principales beneficios son:

• Simplificación: La operatoria de emisión, endoso, negociación y circulación en general es más simple y veloz.
• Endosos sin límite: Este producto no tiene límites de endoso.
• Reducción de costos operativos: No hay pérdida de tiempo en sucursales buscando chequeras o gestionando cheques físicos por errores u omisiones, entre otros ejemplos.
• Mayor seguridad: Evita pérdidas, robos o falsificaciones.
• Reducción de motivos de rechazo: Al generarlo de forma digital, se minimizan errores o se rectifican antes de la emisión.

En líneas generales el ECHEQ presenta importantes beneficios para todos los que quieran operar con él, particularmente aporta un gran valor y cobra mayor relevancia para el sector PYME, ya que sus característica facilitan su negociación, simplifican la operatoria y reduce costos y riesgos.

Si aún no operan con cheque electrónico, en Banco CMF hemos sido pioneros en su implementación y gestión, sólo necesitan contactarnos para que podamos brindarles toda la información necesaria para que comiencen a beneficiarse con las características de esta innovación bancaria. 

Infografía BCRA: